每经记者:陈星 每经编辑:汤辉
“4+7城市药品集中采购”政策的出台改写了不少制药企业的命运,主营降血脂药物——阿托伐他汀钙的德展健康(000813,SZ)主要子公司嘉林药业就刚刚经历了一轮过山车似的起伏。
在2018年进行的带量采购试点谈判中,德展健康子公司嘉林药业的阿托伐他汀钙产品——“阿乐”(产品名)独家中标,该产品在“4+7”试点城市的市占率显著提高。但由于在该轮谈判中,“阿乐”付出了降价83%的代价才成功中标,嘉林药业业绩在业绩承诺期满后大幅下滑,甚至引发深交所问询。
本月23日,德展健康刚刚回复深交所问询,24日上午,在上海进行的“集采扩面”(“4+7城市药品集中采购”扩大至多省区)谈判现场,嘉林药业“阿乐”未能中标,这对“一颗药”撑起业绩的嘉林药业来说,无疑“雪上加霜”。
量价齐跌致业绩下滑
作为一家原主营为纺织的上市公司,德展健康在2016年通过重大资产重组将嘉林药业收入囊中,一举跨入制药行业。嘉林药业主营心脑血管药物的研发生产和销售,其核心产品即阿托伐他汀钙——“阿乐”。
据德展健康公告的数据,2016年至2018年,嘉林药业分别实现扣非净利润6.64亿元、7.96亿元和9.33亿元,三年累计实现的扣非后净利润为23.9亿元,累计业绩承诺完成率为101.12%。
然而在业绩承诺期满后,嘉林药业也出现了业绩“变脸”的尴尬。2018及2019年上半年,嘉林药业分别实现营业收入16.61亿元、9.22亿元,净利润分别为4.42亿元和2.57亿元,2019年上半年营业收入、净利润分别同比下降44.5%和45.48%。业绩的显著变化让深交所下发问询函,要求德展健康说明嘉林药业在业绩承诺期满后业绩大幅下滑的具体原因等。
9月23日,德展健康回复了深交所问询。据德展健康的说法,嘉林药业主营产品阿托伐他汀钙产品“成”也带量采购,“败”也带量采购。
在去年进行的“4+7”城市带量采购试点谈判中,“阿乐”独家中标后,在集中带量采购的“4+7”城市销售大幅增长,市占率名列前茅。中国药学会商情数据显示,2019年上半年,“阿乐”的市场占有率在国产降血脂药领域排名第一位。
但德展健康同时在回复函中称,2019年3月份起“4+7城市药品集中采购”政策的正式施行是导致公司产品销售价格下降的直接原因。其公告数据显示,“阿乐”在集中采购区域的平均销售单价为3.4元/盒,非集中采购区域平均销售单价则为17.38元/盒,执行集中采购区域产品销售均价为未执行区域价格的19.56%。上半年,“阿乐”在执行药品集中采购地区的销量占比为54.46%,销售金额占比则为18.96%,整体销售均价较上年同期下降42.28%。
此外,由于集中采购政策是否向其他省市延展具有不确定性,国家医保局鼓励其他省份跟进集中采购政策,因此部分经销商在今年上半年降低采购意愿,以降低经营风险,造成“阿乐”在今年上半年的销售量也较上年同期下降5.5%。量价齐跌造成了德展健康营业收入和净利润的大幅下滑。
现有市场格局或生巨变
但相较于去年独家中标导致的价格下跌而市占率提高,9月24日上午,德展健康得到了一个更坏的消息。
今年9月1日,上海阳光医药网公布了《联盟地区药品集中采购文件》,在“4+7”试点城市外,开展跨区域联盟药品集中带量采购。此次集采将在山西、辽宁、吉林、黑龙江、江苏、浙江等25个地区推开,涉及第一批试点的25个中标产品,同时还会引进“多家中标”新规,此次集采将于9月24日进行申报并公布结果。
今日(9月24日)上午,新一轮谈判结果出炉。据E药经理人和界面报道,阿托伐他汀钙中标企业中,齐鲁制药报价最低,为1.68元/盒(10mg/14片),均价0.12元/片;而去年嘉林药业的阿托伐他汀钙片中标均价0.55元/片,对比而言,降价幅度超78%。除齐鲁药业外,阿托伐他汀钙中标企业还有新安药业和乐普医药新东港药业。
随后,记者向一位在集采现场的药企人士求证到,上述中标结果属实,“尽管这轮谈判的规则由独家中标变成了五进三,但从现场情况来看,竞争非但没有舒缓,还更激烈了。上次很多中标的企业在这一轮谈判中都出了局”。该人士还表示,从谈判结果来看,生产仿制药的企业对价格放得更开了,掌握原料药生产的药企更有底气降价了,而原研药生产企业更舍得降价了,绝大多数的企业给出的竞标价格都比去年竞标价格下调更多。
值得注意的是,“阿乐”产品占德展健康营收比例超过95%。换言之,德展健康的业绩大部分都由“一颗药”支撑,此次在“集采扩面”中被淘汰出局,公司业绩或受不小冲击。
《每日经济新闻》记者还注意到,虽然是一家制药公司,但近年来,德展健康的研发投入却维持在一个较低的水平。2016年至2019年上半年,公司研发支出分别为5200万元、5500万元、8700万元和5000万元,除今年上半年研发支出占营收占比超5%外,其余年份都不足3%。加之目前,德展健康并没有重磅的在研项目,这也意味着,一旦支柱产品业绩受创,其研发管线很难有新产品能弥补损失。
24日下午,记者拨打了德展健康的董秘办电话,但截至发稿时该电话无人接听。
每日经济新闻